Последние данные показали спокойствие потребительских цен и замедление на рынках труда, что вызвало обновление опасений относительно слишком сильной экономики, что может заставить Федеральную резервную систему сохранить высокие ставки или даже повысить их снова. Несмотря на обнадеживающие данные, ответственные лица пока не публично изменили свое мнение относительно времени сокращения ставок, что, как считают многие инвесторы, может начаться в этом году.
Аналитики Deutsche Bank, которые ожидают, что индекс Standard & Poor's может подняться еще на 4% до 5500 пунктов в этом году, говорят, что политическая неопределенность, вызванная президентскими выборами в США, а также риски, связанные с конфликтами на Ближнем Востоке и в Украине, могут повлиять на стабильность рынков в этом году. Если текущий рост совпадет с этим шаблоном, мы можем увидеть дополнительные приросты.
Важными экономическими событиями текущей недели по восточному времени США являются следующие: - Понедельник: выступление вице-президента Федеральной резервной системы Филипа Джефферсона и публикация результатов нескольких компаний. - Вторник: выступление члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллеса и публикация результатов нескольких компаний. - Среда: данные о продажах существующих домов, протокол заседания Федерального комитета по открытому рынку и результаты нескольких компаний. - Четверг: данные по первичным требованиям пособий по безработице и индексам деловой активности для секторов услуг и производства, а также данные о продажах новых домов и результаты нескольких компаний. - Пятница: заказы на долгосрочные товары и индекс оптимизма и уверенности потребителей, а также результаты нескольких компаний.
Тревоги о замедлении вызвали успокоение опасений относительно инфляции в мае, что помогло основным индексам Уолл-стрит подняться на прошлой неделе до исторических максимумов. Рыночный импульс будет протестирован в среду Nvidia, когда гигант полупроводникового рынка, акции которого выросли из-за интереса к искусственному интеллекту, объявит квартальные результаты.
Инвесторы также будут следить за данными по заказам на долгосрочные товары и доверию потребителей в поиске дополнительных сигналов о том, замедлится ли рост достаточно, чтобы поддержать снижение ставок в этом году.
Стратег рынка говорит, что обычно акции имеют тенденцию укреплять импульс после восстановления после подобных же объемных спадов и часто продолжают расти даже после компенсации потерь. После того как индекс сократился более чем на 4% в апреле, он вырос на 11% с начала года. Исследователи, изучающие графические паттерны для определения направлений рынка, считают, что сильный импульс может продолжить поддерживать процветание акций.
Секторы технологий, общественного питания и недвижимости были ведущими в последнем подъеме рынка, выросшие на 11,3%, 10,1% и 7,9% соответственно. В то же время, Вилли Дилувич, независимый инвестиционный стратег и преподаватель бизнеса в колледже Висконсина, отметил, что все 11 секторов индекса S&P в настоящее время находятся выше своих 200-дневных средних.
Вложения в экономику в сторону так называемого мягкого спуска и ожидания сильных прибылей как факторы, способные принести больше приростов в акциях, возродили надежду инвесторов. Исследование, проведенное Кейтом Лернером, главным инвестиционным директором в Truist Advisers, показало почти 108% средний рост восходящих рынков с 1950-х годов, по сравнению с около 50%, достигнутых S&P 500 с октября 2022 года. Дилувич выяснил, что когда минимум девять секторов выше этих тенденций, годовая средняя доходность более широкого индекса с той точки составляет 13,5%. Естественно, ряд факторов могут свести акции с пути.
