历史分析显示，标准普尔500指数——美国最重要的指数——对地缘政治冲击的反应，从珍珠港袭击到中东最近的冲突，都表现出一种特定的模式。历史证据表明，市场通常在平均47天内完全恢复损失。在最近八十年记录的68%的案例中，敌对行动开始一年后，标准普尔500指数处于积极区域，中位回报率为8.4%。这些数据强调，除非冲突引发长期系统性全球衰退，否则“恐慌性抛售”策略通常是适得其反的。未来几天的关键在于中国进行外交干预的能力以及美国确保航行自由的速度。只要对陆地反应或袭击盟友石油基础设施的不确定性持续存在，波动性将是常态。总体而言，市场的初始反应通常是厌恶风险，指数在事件发生后的第一个交易日平均下跌1.1%。这种初始波动性在接下来的几周内趋于加深，在约22个交易日的周期内达到平均5.0%的完全回撤或最低点。然而，最显著的数据点在于复苏的速度。
展望长期前景，乐观情绪得到了强有力的概率支持。如果全球地缘政治格局缺少加剧市场波动性的因素，那么现在美以联合行动“Epic Fury”的执行又增加了这一点，该行动导致伊朗最高领导人及其他高级指挥官死亡。干预的规模迫使德黑兰立即对西方做出反应，重点在经济和军事不对称性上，这转化为封锁霍尔木兹海峡，危及每天超过2000万桶石油的过境。伊朗水雷和无人机的复杂程度表明，清除这条航道不会立即完成，这引入了一种结构性风险溢价，可能会使原油价格保持在高于2026年初的水平。对亚洲能源供应链中断的恐惧正促使资本流向黄金和美元。但与其他波动性事件不同，美国国债市场表现出混合动态：虽然寻求安全推动了购买，但能源冲击引发的通胀预期正推动收益率上升。
IOL投资公司的建议是，在不确定性增加的情况下保持谨慎，避免激进的资产轮换，并优先考虑估值低于其平均水平的资产。
